Share

PSYCHOLOGIE · 13. August 2022

Behavioral Finance: Confirmation Bias und Hindsight Bias

Sehen ist Glauben“, hört man oft. Obwohl dies oft der Fall ist, ist das, was Sie wahrnehmen, in manchen Situationen nicht unbedingt eine wahre Darstellung der Realität. Das bedeutet nicht unbedingt, dass es ein Problem mit Ihren Sinnen gibt, sondern eher, dass unser Verstand dazu neigt, Vorurteile in die Verarbeitung bestimmter Arten von Informationen und Ereignissen einzuführen.

In diesem Abschnitt werden wir sehen, wie Bestätigung und „hindsight bias“ unsere Wahrnehmungen und unsere nachfolgenden Entscheidungen beeinflussen.

Bestätigungsverzerrung

Es kann schwierig sein, etwas zu entdecken oder jemanden zu treffen, ohne irgendeine vorgefasste Meinung zu haben. Dieser erste Eindruck kann schwer zu vermeiden sein, da Menschen dazu neigen, Informationen, die ihre Meinung stützen, selektiv zu filtern und ihnen mehr Aufmerksamkeit zu schenken, während sie den Rest ignorieren oder rationalisieren. Diese Art des selektiven Denkens wird oft als Bestätigungsverzerrung bezeichnet.

In der Welt des Investierens bedeutet Bestätigungsverzerrung, dass Anleger eher nach Informationen suchen, die ihre ursprüngliche Idee unterstützen, als nach Informationen, die ihr widersprechen. Infolgedessen kann diese Verzerrung oft zu fehlerhaften Entscheidungen führen, da einseitige Informationen dazu neigen, die Bezugspunkte der Anleger zu verzerren und ihnen ein unvollständiges Bild der Situation hinterlassen.

Stellen Sie sich zum Beispiel einen Investor vor, der einige Informationen hört, die aus einer nicht verifizierten Quelle stammen, und von der potenziellen Rendite fasziniert ist. Der Investor kann sich dafür entscheiden, die Investition zu untersuchen, um zu sehen, ob ihr Potenzial real ist.

Was oft passiert, ist, dass der Investor alle möglichen grünen Ampeln für diese Investition sieht (z. B. Cashflows oder ein niedriges Verhältnis von Fremdkapital zu Eigenkapital), während er finanziell katastrophale rote Flaggen ignoriert, wie z. B. den erheblichen Verlust von Kunden oder rückläufige Märkte .

Rückschaufehler

Eine weitere Wahrnehmungsverzerrung ist die Rückschauverzerrung, die häufig in Situationen auftritt, in denen eine Person (im Nachhinein) glaubt, dass das Eintreten eines vergangenen Ereignisses vorhersehbar und ziemlich offensichtlich war, obwohl das Ereignis tatsächlich nicht vernünftigerweise hätte vorhergesehen werden können.

Viele Ereignisse scheinen im Nachhinein offensichtlich. Psychologen führen die Voreingenommenheit im Nachhinein auf unser angeborenes Bedürfnis zurück, Ordnung in der Welt zu finden, indem sie Erklärungen schaffen, die uns glauben lassen, dass Ereignisse vorhersehbar sind. Diese Neugier ist in vielen Fällen nützlich, aber das Auffinden fehlerhafter Verbindungen zwischen Ursache und Wirkung eines Ereignisses kann zu falschen Vereinfachungen führen.

Zum Beispiel behaupten viele Leute, dass die Zeichen der Technologieblase der 1990er und frühen 2000er Jahre sehr offensichtlich waren. Dies ist ein klares Beispiel für retrospektive Voreingenommenheit: Wenn die Bildung einer Blase offensichtlich gewesen wäre, wäre sie wahrscheinlich nicht bis zum Platzen gestiegen.

Für Trader und andere, die mit Finanzen zu tun haben, ist die Voreingenommenheit im Nachhinein eine der Ursachen für eine potenziell gefährliche Mentalität: Selbstüberschätzung. In diesem Fall bezieht sich Selbstüberschätzung auf den unbegründeten Glauben von Anlegern oder Händlern, die glauben, dass sie überlegene Handelsfähigkeiten haben.

Wie man Bestätigungsverzerrungen vermeidet

Bestätigungsverzerrung stellt eine Tendenz dar, sich auf Informationen zu konzentrieren, die bereits bestehendes Denken bestätigen. Die Gefahr der Bestätigungsverzerrung besteht darin, dass es nicht ausreicht, sich eines Problems bewusst zu sein, um Sie daran zu hindern, etwas falsch zu machen. Eine Möglichkeit, diese Voreingenommenheit zu überwinden, wäre, jemanden zu finden, der als „Devil’s Advocate“ fungiert. Auf diese Weise werden Sie mit einer gegensätzlichen Sichtweise konfrontiert, die es zu prüfen und zu berücksichtigen gilt.